财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银(yín)行一季报披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行(xíng)情出现异动，明星基金(jīn)经理的(de)重(zhòng)仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度(dù)新(xīn)发产(chǎn)品在今年一季(jì)度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精选持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品也重(zhòng)仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一(yī)季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计(jì)138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四(sì)季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基(jī)金产品(pǐn)。去(qù)年年末，在俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口持(chí)仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓股中(zhōng)均(jūn)有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股(gǔ)价累计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等(děng)地产(chǎn)产(chǎn)业(yè)链企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)前(qián)三大重仓行业依(yī)次为制造业(yè)、金(jīn)融业以及批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持(chí)仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工商银(yín)行成(chéng)为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银行，截至一(yī)季度末(mò)，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中，易方(fāng)达张清(qīng)华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行(xíng)

　　从(cóng)重仓(cāng)数据(jù)看，自(zì)2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已连(lián)续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今(jīn)年一(俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口yī)季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季(jì)度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东(dōng)；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持(chí)苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在一季(jì)度(dù)减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十(shí)大流通股东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)产品也曾(céng)连续多个季度(dù)增持(chí)过常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也(yě)得到(dào)了(le)诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优(yōu)质企业三年(nián)持有(yǒu)、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优(yōu)质(zhì)城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林(lín)加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一季度(dù)收(shōu)入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季(jì)度(dù)的收入增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行(xíng)和邮储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入(rù)增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮(yóu)储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率持平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的(de)是，一季度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和(hé)保险公司的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力(lì)主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致贷(dài)款利率很(hěn)低(dī)，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利(lì)率去抢大额对(duì)公(gōng)客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四月份极低(dī)利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在上(shàng)述(shù)4类银行(xíng)中利润(rùn)增(zēng)速(sù)和收入增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质(zhì)的农(nóng)商(shāng)行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最(zuì)好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数(shù)据(jù)（手续费收入）超(chāo)预(yù)期(qī)的(de)邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复(fù)的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩(jì)真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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