民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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